作为和微信同期的社交老手，不知道这个道理的人很了解。这几年，把录像转播作为第一收入业务。简直就像是LIVE公司。但是，陌生人通过现场直播变得年轻，相反收入规模却停滞不前，还没有完成新的业务，看来陌生人更像是悠闲的中年人。

去年是陌生人大规模转型的一年，而且陌生人不断调整业务线。例如，压缩移动营销业务，激活视频中继业务的长尾生态，探索新业务等。可以看到，陌生人有更大的突破能力，但实际上很有骨气，看了Q1的财务报告，6月8日陌生人发表，陌生人还没有进步。

难以伸长的“现金牛”

外面的世界一直以为陌生人在街头有一个坚硬的天花板，但是陌生人始终无法突破。但是，到2021Q1为止，陌生人已经连续25个季度盈利。

在陌生人的认识中，原来陌生人的社交业务已经成为一个“现金牛”的存在，虽然营收规模的成长性很弱，但是赚钱能力也不错。从Q1的财报来看，陌生人分店的营业收入为29亿元，Non-GAApp下的营业利润高达7亿元。

这个“现金牛”没有前进。根据财报，2021Q1的陌生人分店整体的销售额比去年同期下降了9.4%。主要原因是视频直播板块销售额下降严重，Q1的营业收入17.1亿元，同比下降26.6%。对于视频直播板的滑落，陌生人在财政新闻中谈到原因对陌生人的业务进行结构性改革，振兴长尾内容的生态系统

可见赤人在调整核心业务的阵痛期，带来了负面财务反馈。但是，好消息说，陌生人分店的增值服务的销售额和收费会员规模的Q1相比去年同期有所增加，但这些增长还没有有效推动陌生人的整个分公司的业务。

从业务逻辑上看，视频转播业务会改变规模，吸引更多用户，提高收费率和ARpU。根据Q1的财报，不知道田埂的人应用软件今年3月与1.1亿53000万人比去年同期增加了6.8%，不过，这个MAU的增长还小。另外，通过估价得知了费用率没有上升，所以对业务没有明显的推进力。

如果MAU的成长变得懒散，实际上收费率和ARpU很重要，但是这两个数据的升级实际上是所有直播平台面临的运营难题。

查了一下，钱还没下来。

陌生人的这只“现金牛”虽然可以稳定赚钱，但陌生人需要更多的明星业务来带动公司的成长。2018年用大量股票和现金购入的侦探，原本承载着陌生人众多的未来美好想象，但现在可能没有价值。

因为侦探一直没有赚钱，反而输给陌生人。根据财务信息，2021Q1带来的Non-GAApp的营业损失为0.4亿日元，但与去年同期相比大幅减少。另外，关于营收，Q1比去年增加了50%，达到5.7亿日元，但两个事业表现的差距很大。

这是从去年同期的0.06亿元成长到今年Q1的2.5亿元，是40倍以上的惊人影像。但是，虚拟礼物和收费会员的附加价值服务，表现不太好。Q1营业收入3.2亿元，同比下降15.8%。

值得注意的是，Q1削减了市场营销和销售费用的投入。为什么总销售额大幅增加，一部分费用被削减了，但是没有获利。那个原因可能在于运营效率。Q1电话会议上，管理人员表示，自去年Q3以来，受到了激烈的信道资源竞争和获得内部顾客的低效果的影响，进行调查的DAU承受着巨大的压力。

从Non-GAApp规则中的营业利润率的表现来看，Q1探索事业整体的营业利润率是负的，但是有一定的改善，运营效率有一定的提高，但是这种改善还不能使侦探进入收益轨道。

整体来看，虽然探测到的视频直播板来得晚，但表现能力有所改善。但是，这样的侦探，在将来可能会被陌生人的利益输血，但不确定性还是很高的。

新业务生疏

在某种程度上，间谍是陌生人，是在突破包围遇到瓶颈时通过资本工具收购的“新业务”，但现在的态度明显没有达到预期。

其实这些年陌生人在新业务上的探索力度并不小，综合各种公开报道，这几年陌生人孵化社交类App已有十多项。但是，这些新的应用程序几乎没有音量，唯一的ZARO也会因为声音响而枯萎。

原因可能来自两个方面。一个是社交产品的爆炸。很多时候也要看运气，产品是创新的。但是，突破用户的G点也不行。看看这几年的社交课程，大多数社交产品都没有创造奇迹。也包括在头部平台上用力的实子。另一个原因是现在各个细分的路线基本上都有很强的选手。陌生人面对的竞争压力不小。

但是，陌生人并没有放弃探索。Q1财报的王力CEO表示，除了陌生人和探知外，将继续追求新的可能性。这也是陌生人整个公司2021年的四个目标之一。

另外应注意的是，在陌生人的分部面临成长的难题，以及还探听收益情况，陌生人大胆大胆大胆大胆放手去推动一项全新产品。新产品被大脑袋遮掩了也没日子露出来。

恢复成长的节奏

在去年全年决算发表时，王力给球队定了四个目标。两个和陌生人有关系。分别扩大核心用户规模，再次回到增长轨道。一个和探知有关。也就是说，通过大幅改善营销效率和核心利用体验，实现稳定的用户成长。

总体来看，陌生人今年发展战略的核心关键词是成长。从Q1的财报来看，整体销售额与去年同期相比明显下降。陌生人远离了这个目标。当然，Q1只是一个开始，陌生人还在3个季度的时间里接触这些目标。

事实上，2021年无论是未来还是未来，陌生人都必须找到长期成长的步伐，而现金牛的生意，可以保证陌生人有强大的后援物资，但陌生人却不知道更多的明星商业需要向资本市场证明其内在价值和成长基因的存在。

从型号转换视频的直播到进入低档市场，陌生人依然有着强烈变化的心。只是社交课程和以前不一样。总是向同一个方向延伸。有比陌生人更强的选手。

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